소식

현물 금 장미는 초기 아시아 거래에서 온스당 1,922달러 근처에서 소폭 거래되었습니다. 화요일(3월 15일) — 러시아-우크라이나 휴전 회담으로 인해 안전 자산에 대한 수요가 줄어들고 연준이 3년 만에 처음으로 금리를 인상할 수 있다는 베팅이 금값에 대한 압박을 가하면서 금 가격은 하락세를 이어갔습니다.

현물 금 가격은 일일 최고치인 1,954.47달러와 최저치인 1,906.85달러를 기록한 후 33.03달러, 즉 1.69% 하락한 온스당 1,917.56달러로 마지막을 기록했습니다.
Comex 4월 금 선물은 온스당 1,929.70달러로 1.6% 하락해 3월 2일 이후 가장 낮은 종가를 기록했다. 우크라이나의 수도 키예프는 러시아의 미사일 공격이 도시의 여러 주거용 건물을 강타한 이후 현지 시간으로 오후 8시부터 35시간의 통금 시간을 부과했다. 러시아와 우크라이나는 월요일에 4차 회담을 가졌으며 화요일에도 계속됩니다. 한편, 부채 상환 기한이 다가오고 있습니다. 현지 시간 화요일 포돌랴크 우크라이나 대통령실 고문은 러시아-우크라이나 회담이 내일 계속될 것이며 회담에서 두 대표단의 입장에 근본적인 모순이 있지만 타협의 가능성이 있다고 말했습니다. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 화요일 모라비츠키 폴란드 총리, 피알라 체코 총리, 슬로베니아 얀 샤 총리와 회담을 가졌다. 이날 오전 세 명의 총리가 키예프에 도착했습니다. 폴란드 총리실은 홈페이지를 통해 3명의 총리가 유럽평의회 대표단과 같은 날 키예프를 방문해 젤렌스키 우크라이나 대통령과 시메갈 총리를 만날 예정이라고 밝혔다.

러시아의 우크라이나 침공으로 원자재 가격이 치솟으면서 저성장과 높은 인플레이션을 위협하다가 다시 하락하면서 금 가격은 지난 주 사상 최고치인 5달러에 근접했습니다. 이후 원유 등 주요 원자재 가격이 하락해 우려가 누그러졌다. 올해 금 가격이 상승한 이유 중 하나는 소비자 물가 상승에 대한 헤지 수단으로서의 매력 때문이었습니다. 새로운 금리 인상에 대한 몇 달 간의 추측은 연준이 긴축 정책을 시작할 것으로 예상되는 수요일에 최고조에 달하는 것으로 보입니다. 연준은 원자재 가격 상승으로 인한 수십 년 간의 높은 인플레이션을 억제하기 위해 노력할 것입니다. ActivTrades의 수석 분석가인 Ricardo Evangelista는 "우크라이나와 러시아 간의 회담이 어떻게든 긴장을 완화할 수 있을 것이라는 희망이 약해 금에 대한 피난처 수요가 위축되었습니다"라고 말했습니다. Evangelista는 금 가격이 다소 안정되었지만 우크라이나 상황은 여전히 ​​발전 중이며 시장 변동성과 불확실성은 여전히 ​​높을 수 있다고 덧붙였습니다. Ava Trade의 수석 시장 분석가인 Naeem Aslam은 메모에서 "주로 유가 하락으로 인해 금 가격이 지난 3일 동안 하락했습니다"라고 말하면서 인플레이션이 완화될 수 있다는 좋은 소식을 덧붙였습니다. 화요일에 미국 생산자 물가 지수(Producer Price Index) 물가 지수(Price Index)가 원자재 가격 상승으로 인해 2월에 강하게 상승했다는 보고서를 발표했는데, 이는 인플레이션 압력을 강조하고 연준이 이번 주 금리를 인상할 수 있는 발판을 마련한 것입니다.

금은 3회 연속 하락할 예정이며, 이는 1월 말 이후 가장 긴 연속 하락일 가능성이 있습니다. 연준은 수요일 이틀간의 회의가 끝날 때 차입 비용을 0.25%포인트 인상할 것으로 예상됩니다. 임박한 발표로 인해 10년 만기 국채 수익률이 높아지고 미국 금리 인상으로 인해 불굴의 금 보유에 따른 기회비용이 증가함에 따라 금 가격에 압력이 가해졌습니다. Saxo Bank의 분석가 Ole Hansen은 다음과 같이 말했습니다. “미국 금리의 첫 번째 상승은 일반적으로 금 가격이 낮다는 것을 의미하므로 내일 그들이 보내는 신호와 그들의 발언이 얼마나 매파적인지 살펴보고 이것이 단기 전망을 결정할 수 있습니다. ” 현물 팔라듐은 1.2% 상승한 2,401달러에 거래되었습니다. 팔라듐은 공급 우려가 완화되면서 월요일 15% 하락했는데, 이는 2년 만에 가장 큰 하락폭이다. Hansen은 팔라듐이 극도로 비유동적인 시장이며 원자재 시장의 전쟁 프리미엄이 철회되면서 보호받지 못했다고 말했습니다. 주요 제조업체인 MMC 노릴스크 니켈 PJSC의 최대 주주인 블라디미르 포타닌은 유럽 및 미국과의 항공 연결이 중단되었음에도 불구하고 회사가 경로 변경을 통해 수출을 유지하고 있다고 말했습니다. 유럽연합(EU)이 러시아로의 희토류 수출에 대한 최근 벌금을 면제했다.

미국 S&P 500 지수는 연준의 정책 결정에 초점을 맞춰 사흘 연속 하락세를 마감했습니다.

미국 증시는 유가가 다시 하락하고 미국 생산자 물가가 예상보다 적게 상승하여 인플레이션에 대한 투자자들의 우려를 완화하는 데 도움이 되면서 화요일에 상승하여 3일 연속 하락세를 마감했습니다. 초점은 연준의 다가오는 정책 성명에 쏠려 있습니다. 지난주 브렌트유 가격이 배럴당 139달러 이상으로 상승한 후 화요일에는 100달러 이하로 안정되어 주식 투자자들에게 일시적인 안도감을 제공했습니다. 인플레이션 우려 증가, 물가 상승을 억제하기 위한 연준의 정책 방향에 대한 불확실성, 최근 우크라이나 분쟁의 확대로 인해 올해 주식은 하락세를 보였습니다. 화요일 마감까지 다우존스 산업평균지수는 599.1포인트(1.82%) 오른 33,544.34에, S&P 500 지수는 89.34포인트(2.14%) 오른 4,262.45에, 나스닥 지수는 367.40포인트(2.92%) 오른 12,948.62에 마감했습니다. . 2월 미국 생산자물가지수는 휘발유와 식품에 힘입어 급등했고, 우크라이나와의 전쟁으로 인해 휘발유 등 원자재 가격이 급등하면서 2월 생산자물가지수가 강세를 보인 이후 추가 상승이 예상된다. 러시아의 우크라이나 전쟁 이후 원유 및 기타 원자재 가격이 상승함에 따라 지수는 더욱 상승할 것으로 예상됩니다. 생산자 가격에 대한 최종 수요는 1월 1.2% 상승에 이어 2월에는 전월 대비 0.8% 상승했습니다. 원자재 가격은 2.4% 급등해 2009년 12월 이후 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 도매 휘발유 가격은 14.8% 상승해 원자재 가격 상승의 거의 40%를 차지했습니다. 2월 생산자 물가지수는 전년 동기 대비 10% 상승했는데, 이는 경제학자들의 예상에 부합하고 1월과 동일했습니다. 이 수치에는 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 석유, 밀 등 원자재 가격의 급격한 상승이 아직 반영되지 않았습니다. PPI는 일반적으로 3개월 후에 CPI로 넘어갑니다. 미국의 2월 높은 PPI 데이터는 여전히 CPI가 더 상승할 여지가 있음을 시사하며, 이는 투자자들이 인플레이션과 금 가격에 대한 장기적인 관심을 막기 위해 금을 사도록 유도할 것으로 예상됩니다. 그러나 이 데이터는 연준이 금리를 인상하라는 압력을 가중시켰습니다.

투기꾼들은 올해 달러 강세를 크게 줄였으며, 외환 투기꾼들은 달러 상승이 오랫동안 안정될 수 있다는 확신이 덜한 것 같습니다. 최근 달러 강세는 전쟁 관련 위험회피 흐름과 연준의 기대에 힘입은 것 같습니다. 정책을 강화할 것이며 더욱 탄력을 받을 수 있습니다. 3월 8일 원자재선물거래위원회 자료에 따르면 레버리지 펀드는 주요 통화에 대한 달러 대비 전체 매수 포지션을 올해 3분의 2 이상 줄였다. 실제로 달러화는 이 기간 동안 상승해 3분의 1 가까이 올랐다. 블룸버그 달러 지수에서 퍼센트를 기록한 반면, 우크라이나 관련 위험과 중앙은행 긴축에 대한 기대는 더욱 조용했고, 유로화부터 스웨덴 크로나까지 대서양 횡단 경쟁자들은 실적이 저조했습니다. Brandywine Global Investment Management의 포트폴리오 매니저인 Jack McIntyre는 우크라이나 전쟁이 계속해서 억제되고 다른 국가로 확산되지 않는다면 안전자산 수요에 대한 달러의 지지가 약해질 수 있다고 말했습니다. 또한 그는 연준의 실제 긴축 조치가 달러화에 큰 도움이 될 것이라고 믿지 않습니다. 그는 현재 달러 기준 저체중 상태입니다. 그는 “많은 시장이 이미 연준보다 훨씬 앞서 있다”고 말했다. 통화정책 관점에서 역사적 선례를 보면 달러화가 정점에 가까울 수 있음을 알 수 있습니다. 1994년부터 연준과 국제결제은행이 발표한 자료에 따르면, 연방공개시장위원회가 열리기 전 4번의 긴축 기간 동안 달러화 가치는 평균 4.1% 하락했습니다.

잉글랜드너는 연준이 올해 1.25~1.50% 포인트의 누적 인상을 신호할 것으로 예상했다고 말했다. 이는 현재 많은 투자자들이 기대하는 것보다 낮습니다. 중간 분석가 추정에 따르면 연준은 현재 거의 0에 가까운 수준에서 2022년 말까지 목표 연방기금 금리를 1.25~1.50% 범위로 인상할 것으로 예상됩니다. 이는 5번의 25bp 인상에 해당합니다. 목표 연방기금 금리와 연계된 선물 계약 투자자들은 이제 연준이 정책 금리를 연말까지 1.75~2.00% 사이로 설정하면서 약간 더 빠른 속도로 차입 비용을 인상할 것으로 기대하고 있습니다. 코로나19가 시작된 이후 미국 경제에 대한 연준의 전망은 실제로 일어나고 있는 상황과 보조를 맞추지 못했습니다. 실업률은 더 빠르게 감소하고, 성장은 더 빠르게 가속화되고 있으며, 아마도 가장 주목할만한 것은 인플레이션이 예상보다 훨씬 빠르게 치솟고 있다는 것입니다.